根据国泰君安证券发布的研究报告，在监管政策明确的指导下，预计保险资金将成为资本市场的增量资金来源。建议增持受益于增量资金入市的券商、金融信息服务商以及权益投资弹性更大的纯寿险。个股推荐包括同花顺、中国银河、中金公司、新华保险和中国人寿。

主要观点如下：

- 美国：随着美国长端利率下降，股票资产比例逐步提升至约30%，主要得益于年金等储蓄型产品的推广。

- 日本：长期下行的利率环境促使日本保险资金增加股票配置，国内外股票投资均呈现增长趋势。

- 欧洲：欧洲保险资金偏好长期稳定收益，近年来固定收益占比略有下降，通过增加权益和另类资产以提高投资回报。

预计国内险资权益配置规模将扩容，根据2016年以来的数据，保险行业股票+基金的配置中枢为12.7%，仍有较大空间可增加。政策支持、市场状况变化等因素将推动险资增配权益资产，高股息配置策略有望成为主要趋势。

据估计，未来三年五大国有保险公司将共带来约4000亿的增量资金入市。一月份，六部委发布了关于中长期资金入市的实施方案，明确指导大型国有保险公司逐年将新增保费的30%用于A股投资。

风险提示：权益市场波动幅度大，政策可能出现变数。